很快，齐砚洲和林妧就要发去意大利北。

    林妧仔细看过资料。

    oretti家族有好公司，但家族自己欠了很多钱。

    先把整个盘拆开。

    oretti家族真正值钱的旗制造集团asterion。

    asterion本经营很好，假设一年ebitda  15亿欧元，估值大约15亿欧元，没有经营危机。

    oretti家族过去几年为了收购其他资产、维持家族投资和分红，通过家族控公司  oretti  holdgs  借了很多钱。现在控公司欠外债权人大约4亿欧元。

    结构可以简单理解成：oretti家族  →  oretti  holdgs  →  持有asterion  72  →  asterion是一家好公司。

    现在的问题是，儿很好，但爹欠了一债。

    而且债是这个爹借的，不是asterion借的。

    oretti老爷vittorio最大的问题就是：他舍不得卖asterion份，因为这是家族几十年的心资产；但不卖份，他又还不上明年的债。

    所以他开始找资本，这就是洲衡为什么会现。

    vittorio对外的说法很简单：

    “你们洲衡给我3—4亿欧元，我解决旧债。作为换，我给洲衡asterion一分少数权，比如15，再给亚洲业务合作权。”

    听起来很合理。

    但其实老爷的算盘是，洲衡钱救我，但我仍然控制asterion。

    可齐砚洲本不想要15，他想要的是asterion。

    这就是双方真正的矛盾。

    齐砚洲算过账以后发现，如果正常收购asterion，oretti家族绝对不会卖；就算肯卖，价格也非常贵。

    但是如果oretti  holdgs还不上债，况就完全不同。

    所以洲衡过去几个月一直在二级市场、私人信贷机构手里悄悄收oretti  holdgs的债。

    现在快4亿债务里面，洲衡及其合作方已经控制了17亿。

    这意味着齐砚洲现在同时拥有两个份。

    表面上，他是来救oretti的投资人。

    实际上，他已经是oretti的重要债权人。

    齐砚洲边着雪茄，边悠悠地分析,  笑得无比欠揍。

    “怎么样，跟着齐叔叔好玩吗？”

    “

    林妧听完很是无语，因为这就很齐砚洲！

    等于他一只手拿着钱说我可以救你，另一只手已经拿着你的欠条。

    但是这里有一个问题，光有债权，还不能轻易拿走asterion。

    因为老爷可以找别人资，可以卖其他资产，可以引另一家基金，甚至可以拿asterion少量份去抵押。

    所以齐砚洲没有告诉林妧一些关键信息。

    他并不是来谈什么合作的。